В среду Федеральная резервная система США решила сохранить процентные ставки по федеральным фондам в диапазоне 5,25% – 5,5%, что является самым высоким уровнем за последние двадцать лет.
Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, отметил, что руководство готово к снижению стоимости заимствований, что свидетельствует о растущей уверенности в смягчении денежно-кредитной политики. Пауэлл дал понять, что руководство ФРС планирует уменьшить процентные ставки в сентябре, если инфляция будет снижаться, и указал на возможные риски ослабления рынка труда.
По итогам заседания было озвучено, что чиновники всё больше беспокоятся о состоянии рынка труда, а фокус на инфляции ослабевает. Пауэлл описал рынок труда как стабильный, но замедляющийся. Найм новых сотрудников стал медленнее, соотношение вакансий к числу безработных вернулось к уровню 2019 года, а безработица выросла до 4,1% — самого высокого уровня с 2021 года. Увеличение безработицы в условиях, когда инфляция почти достигла 2%, может вызвать критику ФРС и подорвать доверие к ней со стороны общества. Снижая ставки в сентябре, даже до достижения инфляцией уровня 2%, Федрезерв может предотвратить ухудшение на рынке труда. Однако Пауэлл, чтобы не разогревать ожидания, заявил, что он видит сценарий, при котором до конца года возможно от нуля до нескольких снижений ставок, в зависимости от экономической ситуации.
Рынки отреагировали на решение ФРС и заявления Пауэлла спокойно: индекс S&P 500 немного вырос после пресс-конференции, казначейские облигации увеличились в цене, а свопы процентных ставок показали, что снижение на четверть пункта в сентябре уже заложено в котировках. Аналитики считают, что американские акции продолжат рост в четверг благодаря сдержанной позиции ФРС и высоким продажам Meta Platforms Inc., которые поддержали восстановление технологического сектора.